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集中抛售内地项目为私有化铺路新世界中国私有化卷土再来新日

发布时间:2020-01-15 11:37:40 阅读: 来源:仓顶除尘器厂家

空穴来风,必有其因。

新世界发展(00017.HK)1月6日正式向新世界中国(00917.HK)提出私有化建议,拟按每股要约价7.8港元现金,收购所有新世界中国股份,较停牌前股价溢价25.6%。而新世界中国6日最终收报7.46港元,较要约价有接近5%的折让。

200余亿重提私有化

根据新世界发展和新世界中国的联合公告,截至2015年12月31日,有86.94亿股已发行新世界中国地产股份,其中有59.77亿股是新世界发展持有,根据购股权计划,授出的尚未行使新世界中国购股权还有3388.5万份,所有尚未行使的购股权要约价在2.38港元至5.35港元之间。

新世界发展需就要约支付总代价在213.17亿港元至214.54亿港元之间,而汇丰银行已向新世界发展授出信贷融资214.67亿港元,可用于提供要约所需的全部现金。

新世界发展股东需要在其股东大会上通过普通决议案,才能批准私有化。新世界发展在公告中称,在完成要约后,将继续进行新世界中国地产集团的现有业务,在市场情况合适的情况下,也可能寻求不同机会以进一步发展新世界中国地产集团的现有业务。也可能会不时考虑由新世界中国地产以发债及/或股本融资的方式,进一步发展提供资金的需要。

在2014年3月,新世界发展曾经提出私有化新世界中国,上次私有化建议作价为每股6.8港元,不过最终被小股东否决。

资料图

香港资深投资银行家温天纳对《第一财经日报》称,此次新世界发展私有化新世界中国,基本上是延续了两年前的一次私有化进程,这与公司内部的计划和部署脱不开干系。

而由于过去新世界中国在资本市场上长期被低估,并没有发挥到上市公司的地位,所以此次新世界发展私有化新世界中国的可能性是存在的,但不会比两年前更大,因为私有化是需要天时地利人和的。

近日香港资本市场的不景气,也是促进新世界发展私有化新世界中国的因素之一,因为在市场气氛不理想的情况下,投资者会更倾向于接受溢价方案拿到手的现金走。

资金不足引发市场担忧

不过,尽管市场对新世界发展的此举并不算认可,新世界发展的股价甚至创下一个月的新低,最低曾见7.3港元,全日收报7.32港元。温天纳认为,新世界发展的资金压力是投资者最担心的一个关键。

尽管新世界发展在公告中已经声明,汇丰银行已经向新世界发展授出信贷融资214.67亿港元,可用于提供要约所需的全部现金,但市场人士却对新世界发展的资金问题甚为担忧。

根据新世界发展2015年年报,截至2015年6月30日止的财政年度,新世界发展的现金及银行存款维持在594.65亿港元的水平,而负债比率为24.1%,债务净额达到535.39亿港元。不过,在这535.39亿港元的债务净额中,新世界中国占了一大半,数据显示,新世界中国地产在2015财年的债务净额达到272.56亿港元。

而在新世界发展提出私有化方案之前,新世界中国在2015年12月向恒大地产(03333.HK)出售了一系列未完成的地产项目,包括贵阳、海口、成都、武汉、惠阳等项目,出售代价总共达到208亿元。

新世界中国在公告中解释,出售这些项目标志着新世界发展集团及新世界中国地产集团正减低二线及三线城市及毛利率较低项目的投资,把资源集中在一线及1.5线城市及发展中型物业项目,达至优化项目发展及投资组合策略。

一名不愿意透露姓名的市场人士称,新世界中国在私有化前频繁出售手中资产,很显然是为了私有化铺路,而新世界中国在出售这些项目后,现金充足,刚好可以弥补新世界发展资金困难的问题。

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